溫京輝

　　涉及天豐節能造假被禁入15年

　　2014年1月，曾任發審委委員的溫京輝因涉嫌違反證券法律、法規而被證監會調查，兩年任期裡他共執行67次審核任務，審核了超60家上市公司，市場認為其被調查是因上市公司天豐節能財務造假。

　　據了解，2013年4月上旬，IPO財務專項檢查工作進入抽查後的現場核查階段。第一階段抽取的13家中小板擬上市公司進入核查階段，由光大證券保薦的天豐節能『不幸』被抽中，並很快被發現存在財務不實的問題，該公司涉嫌虛增收入、虛增資產、關聯交易非關聯化、關聯交易未入賬等違法違規行為。2015年11月5日，證監會決定：對溫京輝采取5年證券市場禁入措施，鑒於溫京輝已被證監會采取10年證券市場禁入措施，待該證券市場禁入期滿後，追加實施5年證券市場禁入，禁入期間內，不得從事證券業務或者擔任上市公司董事、監事、高級管理人員職務。

　　公開消息顯示，溫京輝當年44歲，擔任利安達會計事務所董事、合伙人，兼任多家上市公司獨立董事。2007年，擔任第九屆證監會發行審核委員會專職委員。據證監會公示資料，溫京輝從1993年起從事審計業務，從2000年開始從事證券業務。

　　鄧瑞祥

　　『老鼠倉』涉案總金額近7億元

　　緊接著，2014年9月，在擔任證監會第十六屆主板發審委委員5個月後，鄧瑞祥涉嫌老鼠倉而被立案，不過他是在擔任中國人壽資管股票投資部總經理期間，利用未公開信息被查處的，他當時使用妻子及親屬的14個賬戶進行交易活動，涉案總金額69764.80萬元，非法獲利854.53萬元。2015年7月24日，鄧瑞祥涉嫌『老鼠倉』一案，在上海一中院開庭。根據起訴書內容，與鄧瑞祥同堂受審的還有他的妻子李國忠。他在2008年11月至2014年5月一直為股票投資部總經理，其間通過登錄相關系統，利用家族資金進行證券交易，利用未公開信息，通過手機、固定電話告知李國忠等人交易指令。包括指定具體買賣的股票，買入賣出價格、使用資金量等，轉賬時鄧瑞祥會讓李國忠轉入指定賬戶，然後由第三方進行證券買賣操作。

　　當年剛滿50歲的鄧瑞祥是江西臨川人，1993年畢業於武漢大學管理學院國際金融專業，獲得國際金融碩士，後為高級經濟師。1993年8月至2001年7月，鄧瑞祥就職於深圳藍天基金管理公司，歷任證券投資部經理助理、信托資產管理一部經理、行政部經理及董事會秘書等職；2001年7月至2001年11月，任大通證券有限責任公司投資部投資總監；2001年12月至2004年10月，任長盛基金管理有限公司總經理助理、副總經理，主管投資部和研究部。

　　胡世輝

　　嚴重違紀違法被雙開

　　2015年4月，第六屆創業板發審委兼職委員胡世輝因嚴重違紀違法被開除黨籍和公職，證監會決定解除其第六屆創業板發審委委員職務。經查，發現胡世輝利用管理科技項目的便利，為他人謀取利益，收受賄賂等問題，且在黨的十八大後仍不收斂、不收手，性質惡劣、情節嚴重。經科技部黨組研究並報中央國家機關工委批准，決定給予胡世輝開除黨籍處分；科技部決定給予其開除公職處分；將其涉嫌犯罪問題、線索及所涉款物移送司法機關依法處理。

　　胡世輝，曾經擔任科技部高新技術發展及產業化司副司長、科技部火炬中心副主任等職務。在其任內，曾推動頒布一系列創業風險投資的利好政策，包括探索建立中央及創業風險投資母基金等。據悉，創業板發行審核委員會共有35位委員，胡世輝從2012年8月起擔任中國證監會第四屆創業板發行審核委員會兼職委員，此後連續3屆連任。

　　財經觀察

　　注冊制代替核准制纔是治本之策

　　馮小樹是典型的小官巨貪，其非法獲利額度之高，也創下了A股市場之最。

　　證監會表示，馮小樹作為承擔重要職責的監管乾部，知法犯法，以他人名義在公司上市前突擊入股，上市後賣出股票獲取利益，違反了《證券法》第43條關於證券交易所從業人員買賣股票的相關規定，嚴重擾亂了資本市場管理秩序，所以對其不僅頂格處罰，同時對馮小樹采取終身市場禁入措施，處罰不能不說嚴厲。

　　由於發行審核部門掌握著公司上市發行股票的生殺大權，所以發審委一直是證監會裡最重要的部門。證監會不斷紮緊監管政策的籬笆，按照依法行政、公開透明、集體決策、分工制衡的要求，不斷規范和公開首次公開發行股票的審核工作流程等主要環節。但是不能不承認，在核准制下，發審委發揮著價值判斷的功能，對於一個企業是否能上市掌握著絕對權力，不可避免地給鋌而走險者提供了諸多誘惑的空間。

　　近年來，市場一直呼吁以成熟資本市場一貫使用的注冊制代替核准制，以封堵制度漏洞，這是治本之策。